上市公司股份代持协议是否有效？

上市公司股份代持协议是否有效？

  最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干问题的规定(三) (以下统称“《公司法解释三》”)第二十四条规定：“有限责任公司的实际出资人与名义出资人订立合同，约定由实际出资人出资并享有投资权益，以名义出资人为名义股东，实际出资人与名义股东对该合同效力发生争议的，如无合同法第五十二条规定的情形，人民法院应当认定该合同有效。”，上述规定明确承认了在无合同法第五十二条条规定的情形即“(一)一方以欺诈、胁迫的手段订立合同，损害国家利益(二)恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益;(三)以合法形式掩盖非法目的;(四)损害社会公共利益;(五)违反法律、行政法规的强制性规定。”下，有限责任公司股权代持协议的有效性，但是在《公司法解释三》中以及《公司法》、《证券法》以及其他相关法律法规中并未提及上市公司股票代持协议的效力性问题的规定。

  在司法实践中，以往司法案例，法院对股份公司多参照《公司法解释三》第二十四条来认定上市公司股份代持协议有效，

  以下为最高人民法院在该案中对认定上市公司股票代持协议无效所做的解释：

  首先，中国证券监督管理委员会颁布的《首次公开发行股票并上市管理办法》第十三条规定：“发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。”《中华人民共和国证券法》第十二条规定：“设立股份有限公司公开发行股票，应当符合《中华人民共和国公司法》规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件”。

  第六十三条规定：“发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。”中国证券监督管理委员会于2007年1月30日颁布的《上市公司信息披露管理办法》第三条规定：“发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员应当忠实、勤勉地履行职责，保证披露信息的真实、准确、完整、及时、公平”。根据上述规定等可以看出，公司上市发行人必须股权清晰，且股份不存在重大权属纠纷，并公司上市需遵守如实披露的义务，披露的信息必须真实、准确、完整，这是证券行业监管的基本要求，也是证券行业的基本共识。由此可见，上市公司发行人必须真实，并不允许发行过程中隐匿真实股东，否则公司股票不得上市发行，通俗而言，即上市公司股权不得隐名代持。本案之中，在亚玛顿公司上市前，林金坤代杨金国持有股份，以林金坤名义参与公司上市发行，实际隐瞒了真实股东或投资人身份，违反了发行人如实披露义务，为上述规定明令禁止。

  其次，中国证券监督管理委员会根据《中华人民共和国证券法》授权对证券行业进行监督管理，是为保护广大非特定投资者的合法权益。要求拟上市公司股权必须清晰，约束上市公司不得隐名代持股权，系对上市公司监管的基本要求，否则如上市公司真实股东都不清晰的话，其他对于上市公司系列信息披露要求、关联交易审查、高管人员任职回避等等监管举措必然落空，必然损害到广大非特定投资者的合法权益，从而损害到资本市场基本交易秩序与基本交易安全，损害到金融安全与社会稳定，从而损害到社会公共利益。

  据此，根据《中华人民共和国合同法》第五十二条规定，“有下列情形之一的，合同无效：(一)一方以欺诈、胁迫的手段订立合同，损害国家利益;(二)恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益;(三)以合法形式掩盖非法目的;(四)损害社会公共利益;(五)违反法律、行政法规的强制性规定”。

  虽然我国不是判例法国家，但是最高人民法院的判例，往往具有一定的导向作用，也会在一定程度上影响各级法院的裁判思路，因此，上市公司股份代持协议在今后司法实践中被认定为无效的可能性较大。

·成为上市公司有哪些
成为上市公司有哪些条件一、成为上市公司的条件 1、票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行; 2、公司股本总额不少于人民币5000万元; 3、开业时间在3年以上，最近3年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计...

·公司名称核准申请书填写说明是什么？
公司名称核准申请书填写说明是什么？一、企业名称预先核准企业名称预先核准是企业名称登记的特殊程序，指的是设立公司应当申请名称预先核准，这样可以使企业避免在筹组过程中因名称的不确定性而带来的登记申请文件、材料使用名称杂乱，并减少因此引起的重复劳动、重复报批现象。二、企业名称预先核...

·公司法关于法定代表人变更的规定是怎样的
公司法关于法定代表人变更的规定是怎样的对于任何公司来说，变更公司的法定代表人肯定是非常重大的一件事情。因为绝大多数情况下，公司的法定代表人本身就是公司的董事长，属于权力最高执行人，所以在变更公司法定代表人的时候必须要遵循我国公司法当中的相关规定。公司的相关人员就必须要知道，公...

·开公司融资是什么意思？融资的方式有哪些
开公司融资是什么意思？融资的方式有哪些？当今一些管理者想让自己的公司变得更加的强大，他们便去融资。而事实证明融资确实能够为公司带来很多意想不到的利益，但是凡事都是有利有弊的，融资也存在很大的风险。一个合格的公司管理者必须要学会如何融资，下面我们就为您介绍一下开公司融资是什么意思。...

·合伙企业的解散事由有哪些
合伙企业的解散事由有哪些一、合伙企业的解散事由有哪些合伙企业有下列情形之一的，应当解散： (一)合伙期限届满，合伙人决定不再经营; (二)合伙协议约定的解散事由出现; (三)全体合伙人决定解散; (四)合伙人已不具备法定人数满三十天; (五)合伙协议约定的合伙目...

·注册公司股东不能是一个人？
注册公司股东不能是一个人吗?一个自然人只能投资设立一个一人有限责任公司。该一人有限责任公司不能投资设立新的一人有限责任公司。一人有限责任公司不设股东会;《公司法》第六十二条，一人有限责任公司应当在每一会计年度终了时编制财务会计报告，并经会计师事务所审计。一人有限责任公司的股东不能...

·公司变更合同怎么办,如何变更合同？
公司变更合同怎么办,如何变更合同？合同便是双方所共同缔结的约定，是维护双方自身权利义务的重要依据。在公司上班时，没有经过同意，公司变更合同怎么办?是否有效?合同变更具体指什么?下面是我们为您整理的相关资料。一、公司变更合同 (一)公司私自修改合同无效。可以向劳动争议仲裁机构...

·上市公司收购要约有哪些基本内容？
上市公司收购要约有哪些基本内容？随着市场竞争的不断发展，收购上市公司的事件时常发生。当你想要收购一家上市公司时，可以选择要约收购或协议收购的方式，要是选择要约收购，那么对于上市公司收购要约有哪些基本内容呢？如果你不是很清楚，的我们我很乐意为你解答。一、上市公司收购要约内容有哪些...

·公司注册多久股权才能变更？
公司注册多久股权才能变更？公司从性质上分，可以分为股份有限公司和有限责任公司。两种性质的公司，在变更股权上也有所不同。对于公司注册多久股权才能变更这个问题，是要从两个方面进行回答的，但是两种形式的变更流程是差不多的。下面，我们将会为您介绍一下相关的内容。一、公司注册多久股权才...

·上市公司的上市条件有哪些
上市公司的上市条件有哪些(一)只有股份公司才具备上市的资格;(二)申请上市公司，公司经营必须是3年以上，在这三年内没有更换过董事、高层管理人员、并且公司经营合法、符合国家法律规定;(三)上市公司的注册资金无虚假出资，没有抽逃资金的现象;(四)上市公司的注册资金至少3000万，公开...

·绝对控股公司法中和相对控股的区别
绝对控股公司法中和相对控股的区别是什么企业在成立的时候，一般大多数的企业都是有一定数量的股东构成的。相信这一点您在影视剧中和生活中都是非常熟悉的了。但是，股份的多少其实在一定程度上决定了在公司的地位。相对来说，公司中绝对控股的人对公司的影响肯定是非常大的。下面，我们为您介绍的是绝...